沈西林(黃渤 飾)來到喜樂門喝酒，赫然發現莫燕萍(袁泉 飾)已經成為了喜樂門的舞女。莫燕萍清高孤冷的樣子受到舞女們排擠，玉茹(鄭清文 飾)恨鐵不成鋼的斥責她。沈西林主動邀請莫燕萍跳舞，遭到拒絕后，仍然把她拉到了舞池。沈西林為莫燕萍包了一年的黃包車，并且制訂了一個大膽的計劃，莫燕萍很快就會成為他傳遞信息的人員。

沈西林將建中安排到了東華洋行工作，告訴他亂世最重要的就是錢。建中終于明白為什么上級會派沈西林來當代主任了，多重身份能讓他更輕松的獲取情報。沈西林要建中將東華洋行的資料送到南京政府一份，還要送給武田弘一(尹鑄勝 飾)一份。建中不解，沈西林笑道武田弘一想要怎樣都能得到，不如送個順水人情，并指出了把建中安排在自己身邊就是武田弘一的手筆。建中思量后回答，自己最重要的就是沈主任的秘書。

老周告訴邵老栓(尚鐵龍 飾)，組織上對韓子生(孫堅 飾)很滿意，可以讓他做一些外圍的工作。老周對老譚(倪大紅 飾)這個人很不放心，要邵老栓好好監視他。韓子生在送信時，老譚一直默默的注視著他。韓子生回家路上，路過喜樂門居然發現莫燕萍成了舞女。韓子生不可置信的跟進了喜樂門，看到莫燕萍和沈西林在跳舞。莫燕萍憎恨沈西林是漢奸，痛罵他無恥。韓子生眼見老師變成了舞女，心中悲痛默默轉身離開了喜樂門。

韓子生失魂落魄的回家，路上遇到了一個人想要殺了他。該人沒有痛下殺手，摘下面罩，原來他是老譚。老譚告訴韓子生他不該干這個，韓子生問他到底是什么人，老譚回答自己和老韓一樣，并且老韓死的時候自己就在他身邊。韓子生哭著問他是誰殺了自己父親，老譚為什么不救他，老譚嘆了口氣自己救不了，是日本人還收特務漢奸干的，做這行的有時候死是一種解脫。韓子生拉住老譚發誓一定要為父親報仇，老譚告訴他人不能在恨里活著，如果自己是老韓，一定讓韓子生找個洋行做小開，安安穩穩的過日子。韓子生說這是自己選擇的路，老譚答應慢慢教韓子生，韓子生問老譚的身份也不能和邵老栓老周說嗎，老譚只是說這是紀律。

莫燕萍陪客人跳舞時遇到麻煩，玉茹解圍不成，莫燕萍被迫當眾道歉，并受到經理的責罵，要趕走莫燕萍。沈西林及時到來，希望劉經理網開一面。

老譚問韓子生在老周那都學了什么，韓子生說道自己學會了秘密信箱送信，還能不被人發現。老譚搖頭，韓子生被自己盯了這么久都沒察覺，最主要學的還是學會看人。老譚教會韓子生如何在人群中迅速發現那張臉是危險的，通過表情動作指導誰是敵人。邵老栓發現老譚和韓子生的關系越來越親密，越發的疑惑和不安。