沉浸在即將做爸爸的喜悅之中的喬大哥(許紹洋 飾)買了王心芳喜歡的那條項鏈，打電話給心芳去飯店吃飯，打算給她一個驚喜。當大著肚子的王心芳來到珠寶店門口時，正趕上鋤奸隊刺殺漢奸賈導演，不幸被炸彈誤傷。喬大哥發瘋地將王心芳送往醫院終因傷勢過重，搶救無效而死去。臨終前王心芳說她能嫁給喬大哥是她的幸福，并希望喬大哥能和周璇走到一起。自從王心芳去世以后，喬大哥固執地把自己封閉起來，任憑別人怎樣勸慰，他始終不能接受心芳已死的事實。《漁家女》順利關機，丁樹仁(郭曉然 飾)特來請周璇吃飯，遭到周璇的拒絕。一直對丁樹仁有好感的葉麗雅(潘虹 飾)勸他耐心等待，要給周璇時間去忘記啟明(潘粵明 飾)。抗戰勝利后，白莉英(安琪 飾)也回到上海。周璇和白莉英、趙花(何琳 飾)又聚在一起了。此時的相聚使三人感嘆人生的無常，生命的短暫。黃專員(姚安濂 飾)在日本投降之后，回到上海搖身一變成了電影界的接收大員。黃專員為了使周璇服從于他，刑逼朱健康誣陷周璇是漢奸，并利用職權將周璇帶到他的辦公室企圖霸占周璇。深知黃專員居心的趙花得知周璇被帶走之后，取出了藏在角落里的手槍……