這一天正好是楚立言(鮑大志 飾)召集手下特工在“四季藥房”開會的日子，從日本人那里實現(xiàn)得到情報的李曼娥念及與楚立言的舊情，故意想辦法拖住他延誤時間，結(jié)果楚立言趕到聯(lián)絡(luò)站的時候，所有參加會議的特工已經(jīng)被早已埋伏在此的秘密警察全部抓捕或當(dāng)場擊斃。楚立言驚得目瞪口呆。另一個看到如此場景而錯愕不已的人卻是李丙元(馬德鐘 飾)，他怎么也想不通怎么這次大行動又讓王乃爭(趙煊 飾)搶了先。李丙元開始懷疑自己身邊出了奸細(xì)。“中日親善同盟大會”召開在即，會議重要代表馬德突然秘密約見藤沢和山田，提出要終止和日本人的秘密情報合作。　　藤沢和山田都倍感意外。馬德說自己生命受到威脅，打算盡快離開上海。與此同時，楚香雪(孫菲菲 飾)卻順藤摸瓜終于發(fā)現(xiàn)了嬤嬤簡妮生前留下的一本秘密特工筆記，馬德與日本人合作的種種間諜行動全都被記錄在了上面。馬德決定潛逃。臨行前他把楚香雪找到辦公室，給她喝下了兌入了毒藥的咖啡并把她捆了起來。馬德得意地告訴楚香雪，毒藥的發(fā)作時間很長，他要用楚香雪做人質(zhì)對付想要殺他的人。楚香雪假裝中毒昏倒，其實早有察覺的她根本沒有把咖啡吞進(jìn)肚子里。邵恕安(李國華 飾)的住所聯(lián)絡(luò)站被王乃爭破獲，設(shè)下了重重埋伏。在醫(yī)院里養(yǎng)傷的邵恕安卻不動聲色，原來他早已派“穿山甲”向楚香雪布置了金蟬脫殼之計。　　王乃爭和副手陸波(李建陽 飾)正在與手下慶賀搗毀審訊軍統(tǒng)聯(lián)絡(luò)站、屢建功績時，忽然有人來報在警察局門口發(fā)現(xiàn)了倒在血泊中的楚香雪。楚香雪依計行事，故意向王乃爭匯報了馬德要逃跑的消息，還騙他說馬德才是搶走“家書”的真正元兇。王乃爭立功心切，立刻帶領(lǐng)警察圍堵孤兒院。馬德發(fā)現(xiàn)楚香雪逃脫，心中大叫不好，但是已經(jīng)來不及了。王乃爭帶人已將孤兒院包圍。馬德在拒捕逃跑中被擊斃。邵恕安終于借王乃爭的手除掉了馬德，還把“家書”的懸案一股腦栽贓給了這個永遠(yuǎn)也沒辦法說出真相的死人。王乃爭擊斃馬德，打電話向藤沢邀功。　　藤沢大怒。遠(yuǎn)在長沙擔(dān)任警備司令的唐浩峰(吳京安 飾)突然接到了最高長官的密令，派他來上海做高級臥底。唐浩峰為了試探口風(fēng)，給老朋友邵恕安寫了一封信說自己近期可能要來上海，其它卻只字未提。邵恕安敏銳地覺察到唐浩峰這個大人物的神秘到來，一定會給上海灘各派勢力的角斗帶來驚天變化。梁冬哥(孫耀威 飾)一直在大倉避風(fēng)頭。為了確保萬無一失，大姚干脆把他關(guān)在了一間小旅館里，不讓他出門一步。梁冬哥哪里受得了關(guān)這種“禁閉”，心里更是掛念楚香雪和楚立言的安危，他設(shè)計擺脫了大姚的監(jiān)視，只身悄悄潛回了上海。可是就在梁冬哥回到上海的時候，竟撞上了藤沢和李丙元等人將肖掌柜斬首示眾。　　悲憤的梁冬哥不由得握緊了拳頭。就在這時候，李曼娥突然出現(xiàn)，并告訴他楚香雪出大事了。梁冬哥驚得目瞪口呆。梁冬哥趕回家里見到楚立言，把肖掌柜被害的噩耗告訴了他。楚立言悲痛不已，并且責(zé)怪梁冬哥冒險提前歸來。楚立言終于調(diào)查發(fā)現(xiàn)出賣肖掌柜和“四季藥店”機(jī)密的應(yīng)該就是跟軍統(tǒng)有秘密合作關(guān)系的美國情報員馬德。楚立言進(jìn)而對楚香雪卷入馬德案產(chǎn)生了懷疑，他追問梁冬哥有沒有發(fā)現(xiàn)楚香雪的秘密。王乃爭領(lǐng)著山田來醫(yī)院探望楚香雪，乘機(jī)追問她是誰指使她做出了這一切。　　楚香雪經(jīng)得住他們的軟硬兼施，一口咬定自己是無辜的，所有盜竊情報出賣日本人的事都是馬德一個人干的。山田命令王乃爭不惜一切代價也要抓住楚香雪背后的那條大魚。就在這時候，手下突然來報，說在監(jiān)視多天之后終于發(fā)現(xiàn)一個可疑的人進(jìn)了楚香雪遞送情報的那家旅館客房，而這個人竟然就是化名高家盛的“穿山甲”。王乃爭不禁又驚又喜，他知道高家盛是邵恕安的心腹，但讓他不敢相信的是難道這一切事情的幕后黑手竟然是邵恕安。王乃爭下定決心不管冒多大的風(fēng)險都要人臟并獲抓住大魚。